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在加拿大證券市場上市審批流程
2007-03-18 11:28 環球華報 | (1)正式申請
上市申請書中列出了所需要的支持文件。在一家公司計劃通過招股說明書來申請股票上市時，這家公司可以在申報上市申請書之前，要求交易所有條件地同意股票在向公衆發行之前挂牌。35份初步招股說明書和個人信息表，按交易所要求申報。
(2)上市申請程序
收到上市申請書後，交易所将通知知情者以确認是否所有需要完成評定的文件都已經遞交，并且按交易所指定的格式提交。申請者将有75天的時間來遞交任何缺失文件。75天期限内不遞交将會導緻其申請的退回，再申請時還需交納申請費。
交易所将盡最大的努力評定申請書，并在所有文件收到的60天内給予決定。交易所也将盡最大的努力調節申請者的時間安排，使之完成招般說明書和股票的發行。在評估的任何時候，交易所部有可能要求額外信息或文件，這有可能延長評估時間。
完成評估後，交易所将決定：
①給予有條件的批準
上市申請有條件的批準基于在90天期限内達到指定的條件。
②延期
上市申請由于對特定事宜的解決而被延期。如果在90天内特定事宜的解決達不到交易所的要求，申請将被拒絕。
③拒絕
上市申請被拒絕，在6個月内交易所不再考慮申請。
（3）上市協議
每家上市公司都要簽署上市協議，要求其遵守交易所的規則和政策。
（4）批準股票上市和挂牌
當交易所通過了對申請文件的審核，申請書就被提交到由證券行業人員組成的交易所上市公司委員會。在交易所上市是—項榮譽而不是特權。舉例來說，上市公司委員會可能認爲一家公司不應享受上市的榮譽，盡管它己達到了規定的最低上市要求。如果上市公司委員會同意公司的股票上市，交易所就會選一個指定的券商來擔任股票的作市者。這個被指定的作市者有責任協助維持一個有序的證券交易市場。選任一個指定的作市者通常要用2—3星期時間。
一旦上市申請通過，之後短期内股票就可以開始交易，但一般規定，不能超過上市申請批準後的90天。如果上市股票發行給公衆，在公司要求下，股票也可以在發行結束之前先行挂牌交易。
（5）上市聲明
交易所根據上市申請書和公司的财務報表進行編輯整理出一上市聲明。它不是招股說明書。上市聲明的發布是爲參與機構，與證券業有關聯的政府機構，新聞媒體，财務協會，以及其他公衆投資者提供信息。有興趣的入可以定閱，其副本由交易所保存，爲公衆查閱。交易所負責上市聲明的印刷，但印刷費用由上市公司承擔。
（6）文件的公開性
上市申請書最終審核通過後，所有支持文件應當向公衆公開，如果交易所認爲必要，此類文件可以公開發行。
隻要交易所認爲文件披露了隐秘的财務信息，個人信息和其它信息，而且文 件并不适合給公衆檢查應避免公開，交易所就可以一直持有這類文件而不向公衆 公開。所有上市公司都由安大略證券會命名爲“申報發行者”，必須遵守證券法的規定進行披露。 |
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