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这样的理财错误你也犯吗？
Nicole Bullock、Janet Paskin 2007-06-27 10:15 | 我们都会犯金融上的错误，而所有这些错误都是有原因的。
请看：从1986年至2005年，施坦普500指数的年均回报为12%，但由于过分频繁的交易，一般的股票基金投资者的年均回报仅为4%——这是波士顿金融服务调查公司Dalbar的数据；房屋业主支付了高保费以降低自负额，但据报道每年申请保险赔付的只有7%；2005年74%的美国人多缴了税，本质上是给政府提供了一笔无息贷款。
为什么会这样？行为经济学试图寻找这些问题的答案，结果是：学术研究显示，情绪和经验会扭曲我们的金融决定。虽然我们的差错很少是单一心理失误的结果，但我们的感觉的确会把事情弄糟。下面列出7种金融方面的错误以及背后的心理因素：
错误一：右手进左手出
诊断：心理帐户
症状：拥有一个利率仅为5%的储蓄帐户，同时却为信用卡借款支付15%的利息；把退税款视为应急的零用钱；老是想着一款新车的价格，却不能监督每周的日用品帐单。
心理帐户行为可以用另一种方式来解释，相当于把钱放进多个桶里，每一个都设定不同的用途。这并不总是一种错误，但这种预算方式的前提是错的。例如，仅仅片面而不是全面地审视你的财务状况会隐藏原本可以避免的成本和费用。比如5000美元的退税款，是正确的吗？
不，是错误。假如你将这笔多缴的税金放进一个高利率储蓄帐户里存1年，将得到大约135美元的利息，而不是向山姆大叔提供无息贷款了。
错误二：太保守
诊断：亏损反感
症状：对有利润的股票售出过早，对出现亏损股票卖出过晚；将太多现金放进货币市场基金，投资股票比重不足；不愿意卖掉已拥有的东西，哪怕是为了某些更有价值的投资。
没人喜欢亏损，这是经济学家称为“亏损反感”的公理。由于我们只能够回避我们意识到的亏损，因此我们往往关注直接的成本，而忽略了更微妙的成本甚至储蓄本身。例如，我们应该认识到，获得4美元的折扣与回避4美元的费用一样有价值，但大多数人宁愿回避费用。在亏损反感的心理作用下，投资者给更阴险的成本——蚕食其储蓄的通胀——打开了大门。
错误三：预期失当
诊断：误解风险
症状：将太多储蓄投资了所服务公司的股票；保险自负额非常低；认为小型股将永远上涨。
2/3以上的美国成年人购买了寿险，遗憾的是，许多人忽略了一个更大的风险：35岁至64岁的人，因严重受伤而丧失大量工作机会的几率是意外死亡几率的6倍。既然如此，为什么只有不到1/3的人购买了残障保险呢？这个错误反映了经济学家和心理学家所称的“可获得性偏差”心理，也就是我们用抄近路的心理来衡量风险。芝加哥大学研究员桑斯坦(Cass Sunstein)称之为概率忽略。他说：“我们往往询问可能发生的最糟糕情形或最理想情形是什么。事实上，我们应该问的是，‘最可能发生的是什么？’”
错误四：只顾眼前
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